Nilai yang diharapkan (juga dikenal sebagai nilai ekspektasi) benar-benar merupakan konsep fundamental dalam perdagangan. Ini juga merupakan konsep mendasar dalam perjudian dan memainkan peran yang sama di keduanya: itu menentukan keunggulan Anda.

Ini juga memainkan peran yang sangat penting klik https://95.111.196.71/tangkas/ dalam sains dan matematika. Misalnya, nilai ekspektasi operator fundamental tertentu dari fisika kuantum yang dikenal sebagai Hamiltonian atau operator energi, menentukan tingkat energi sistem kuantum yang dijelaskan operator ini. Tapi itu hanya pernyataan samping yang dimaksudkan untuk menunjukkan kepada Anda betapa konsep matematika ini ada di mana-mana.

Karena keunggulan dalam perdagangan ditentukan dengan cara yang sama seperti dalam perjudian, perdagangan sebenarnya adalah perjudian. Sama sekali tidak ada perbedaan antara keduanya, betapapun mencela ini mungkin terdengar untuk perdagangan, setidaknya untuk beberapa orang. Perdagangan adalah perjudian dan berpikir seperti penjudi benar-benar dapat membantu Anda dalam perdagangan.

Saya dulu bekerja untuk beberapa perusahaan perjudian, pada satu titik terletak di lingkungan Beverly Hills yang mewah, jadi saya sangat akrab dengan aspek matematika perjudian karena pekerjaan saya di sana, antara lain, menemukan strategi optimal untuk berbagai permainan kasino dan menghitung tepi matematika mereka. Saya bukan satu-satunya trader dengan latar belakang judi atau matematika judi. Chris “Jesus” Ferguson adalah pedagang hari saham yang sukses sebelum menjadi terkenal sebagai pemain poker. Edward O. Thorp, ahli matematika yang membuktikan dalam buku “Beat the Dealer” bahwa keuntungan rumah dalam blackjack dapat dihilangkan melalui penghitungan kartu, juga seorang manajer hedge fund yang investasi pribadinya menghasilkan rata-rata 20 persen tahunan selama hampir 30 tahun. Kedua pria ini memiliki satu kesamaan lagi, gelar Ph.D.

Meskipun ini hanyalah ucapan samping lain, dan agak panjang pada saat itu, saya pikir ini menggambarkan dengan cukup baik hubungan antara dunia perjudian dan perdagangan dan bahwa orang-orang yang sukses di salah satu bidang ini dapat sukses di bidang yang lain. Selain itu, jika seseorang ingin mempercayai Thorp, perjudian dapat mengajari Anda lebih banyak tentang pasar saham daripada sebaliknya. Saya setuju.

Meskipun konsep nilai yang diharapkan adalah yang terpenting dalam perdagangan, pengetahuannya belum tentu terlalu umum di antara pedagang pemula atau bahkan mereka yang menganggap diri mereka lebih maju. Seseorang dapat dengan mudah mengamatinya di forum perdagangan, terutama untuk orang-orang bodoh. Salah satu contoh bagaimana hal ini dapat terwujud adalah sebagai berikut.

Sebuah pernyataan dibuat bahwa strategi yang mengorbankan kerugian dua kali lebih banyak dari yang mungkin didapat adalah strategi yang buruk. Dalam bahasa perdagangan, itu berarti rasio risiko terhadap imbalan dari strategi tersebut lebih besar dari 2. Pernyataan seperti itu segera memberi tahu kita bahwa orang yang membuatnya tidak memahami nilai yang diharapkan dan mungkin bahkan tidak pernah mendengar tentang konsep ini sebelumnya .

Masalahnya, Anda tidak dapat secara bermakna mendiskusikan strategi apa pun menggunakan satu angka, seperti rasio risiko-imbalan, atau lainnya dalam hal ini. Satu-satunya cara untuk mengetahui apakah strateginya bagus, yaitu, jika strategi itu dapat menghasilkan uang bagi Anda adalah dengan mencari tahu berapa nilai yang diharapkan. Nilai yang diharapkan positif, yang berarti tepi positif, memberi tahu kita bahwa strategi menghasilkan uang dan karenanya bagus asalkan menghasilkan lebih banyak uang daripada mengeksekusinya dalam komisi perantara. Jika nilai yang diharapkan negatif, strategi tidak dapat menghasilkan uang dan Anda akan kehilangan lebih banyak jika komisi dimasukkan.

Namun, nilai yang diharapkan tidak dapat ditentukan hanya oleh rasio risiko-imbalan, dan karenanya rasio ini benar-benar tidak memberi tahu kita apa pun tentang tepi strategi, apakah itu dapat menghasilkan uang atau tidak seperti yang baru saja saya singgung di atas. Untuk ini, kita memerlukan rasio lain, yaitu menang dan kalah yang menginformasikan kepada kita seberapa sering strategi menghasilkan kemenangan dibandingkan dengan kerugian. Misalnya, jika suatu strategi menghasilkan rata-rata 60% pemenang dan 40% pecundang, maka rasio ini adalah 60/40 atau 1,5. Rasio ini juga terkait dengan rasio peluang yang akan dibahas nanti.

Dengan memiliki dua rasio ini, kita dapat merumuskan nilai yang diharapkan. Itu memang diberikan oleh beberapa rumus matematika dan rumus dalam hal ini adalah sebagai berikut:

EV = RE * WF-RI * LF,

di mana RE dan RI masing-masing mewakili risiko dan penghargaan, sedangkan WF dan LF mewakili frekuensi pemenang dan pecundang.

Dalam contoh yang kita gunakan di atas, RE = 1, RI = 2, WF = 0.6 dan LF = 0.4, yang menghasilkan EV = 1 * 0.6-2 * 0.4 = -0.2. Ya, ini adalah angka negatif dan itu menunjukkan bahwa strategi dengan parameter khusus ini (RE, RI, WF, LF) memiliki sisi negatif dan karenanya kalah.

Tetapi apakah ini benar-benar berarti bahwa rasio risiko-penghargaan 2-1 itu buruk?

Tidak sama sekali, karena semuanya benar-benar relatif dan tidak hanya bergantung pada rasio ini, tetapi juga rasio yang lain, yang tidak harus 1,5. Ini bisa lebih tinggi, dan bahkan cukup mudah untuk pedagang diskresioner yang terampil, meskipun tidak harus untuk strategi khusus ini, tetapi beberapa strategi lain dengan rasio risiko-imbalan yang sama dan tampaknya buruk.

Misalkan seorang trader dapat menghasilkan 80% pemenang dan hanya 20% yang kalah sambil tetap mempertaruhkan dua kali lipat dari yang mungkin dia dapatkan. Kami dapat dengan mudah menemukan bahwa kali ini nilai yang diharapkan adalah EV = 0.8 * 1-0.2 * 2 = 0.4, dan karena ini adalah angka positif, strategi khusus ini seperti yang dijalankan oleh trader ahli kami memiliki keunggulan positif.

Bagaimana EV hal yang dihitung di atas ini diterjemahkan menjadi uang sungguhan? Itu mudah dan tergantung pada nilai tick dari instrumen trading Anda. Izinkan saya menjelaskan ini dengan contoh lain.

Jika nilai tick kendaraan perdagangan Anda adalah 5 dolar, seperti halnya dengan kontrak berjangka e-mini Dow, instrumen perdagangan favorit saya, maka Anda dapat menghasilkan sebanyak $ 5 * 0,4 = $ 2,0 atau dua dolar per setiap tanda laba rata-rata, yang berarti Anda perlu menargetkan setidaknya 3 tick untuk memastikan Anda menghasilkan cukup uang untuk menutupi komisi Anda yang cenderung sekitar $ 4-5 dolar per kontrak dengan sebagian besar broker emini di luar sana. Untuk ES, kontrak berjangka e-mini S&P 500, dengan nilai tick $ 12,5 Anda hanya perlu menargetkan 2 tick untuk menghasilkan uang setelah komisi.

Untuk menyimpulkan bagian artikel ini, pesan yang dibawa pulang adalah ini: jangan menilai strategi dengan rasio risiko-imbalannya karena bahkan rasio 2-1 yang tampaknya buruk tidak harus mengesampingkan strategi sebagai tidak efektif.

Izinkan saya sekarang mengungkapkan nilai yang diharapkan dalam hal sesuatu yang lebih sering digunakan penjudi, yaitu peluang. Anda terkadang mungkin mendengar bahwa kemungkinan sesuatu adalah 5: 1, misalnya. Apa artinya?

Artinya kemungkinan (probabilitas) hal ini terjadi adalah 5/6 atau 5 / (1 + 5), yaitu sekitar 83%. Untuk menghitung angka ini, Anda mengambil odds yang menguntungkan, 5 dalam hal ini, dan membandingkan dengan odds total (untuk dan melawan), yaitu 6, atau 5 plus 1.

Sangat mudah untuk mengungkapkan nilai yang diharapkan dalam hal peluang dan parameter risiko dan hadiah. Rumus yang tepat adalah

EV = (F * RE – A * RI) / (F + A),

di mana F dan A masing-masing mewakili peluang menguntungkan dan menentang, dan RI dan RE seperti yang didefinisikan sebelumnya.

Peluang 5: 1 juga dapat dipahami bahwa hasil tertentu 5 kali lebih mungkin daripada yang sebaliknya. Misalnya, posisi Anda (taruhan atau perdagangan) 5 kali lebih mungkin untuk menjadi pemenang daripada kalah.

Saya suka menggunakan rasio peluang untuk membedakan antara posisi saya dalam hal kualitasnya. Posisi yang saya yakini memiliki peluang 5: 1 (menguntungkan saya, tentunya) adalah posisi kelas terendah yang ingin saya hibur, dan diikuti oleh posisi dengan peluang 10: 1, yang merupakan jenis posisi yang ingin saya pertahankan dengan menambahkannya lebih dari sekali. Posisi kelas tertinggi memiliki peluang 15: 1 (atau lebih baik), jenis posisi “Anda dapat mempertaruhkan gudang Anda”.

Sekarang, peluang dari kedua posisi ini diterjemahkan ke dalam tingkat kemenangan lebih dari 90%, tetapi masih di bawah 95%, yang bagi sebagian orang mungkin tampak sangat tinggi. Mungkin, tetapi itu tidak berarti bahwa itu mustahil untuk dicapai. Saya bukan satu-satunya yang dapat melakukannya, tetapi saya setuju bahwa Anda tidak mungkin sering mendengar tentang orang seperti itu bukan hanya karena mereka sangat jarang tetapi juga karena keberadaan mereka mengancam orang-orang biasa yang mendikte apa yang “nyata” dan segala sesuatu yang tidak dianggap “terlalu bagus untuk menjadi kenyataan”. Akibatnya, para pedagang yang mampu menghasilkan pemenang frekuensi tinggi memilih untuk tetap diam daripada berdebat dengan Boeotian yang jumlahnya cenderung berlebihan.

Ya, maksud saya mediokritas yang sama yang akan menyatakan rasio risiko-imbalan 2: 1 tidak cukup halal, yang hampir tidak merupakan dakwaan rasio, melainkan pemahaman buruk orang-orang ini tentang matematika perdagangan atau keterampilan perdagangan rata-rata mereka yang cukup rata . Ini juga merupakan contoh dari keyakinan yang membatasi diri yang sering mengarah pada kinerja yang kurang optimal yang banyak dikalahkan oleh pedagang. Tapi itu cerita yang berbeda, mungkin untuk artikel lain.

Rasio keuntungan-risiko 2: 1 atau bahkan sedikit lebih besar (inferior) muncul secara alami dalam scalping cepat. Jika Anda ingin scalp untuk 1 poin ES atau tick 5 YM, Anda tidak dapat menghindari rasio semacam ini karena stop-loss 2 poin (atau 10-15 tick dalam YM) adalah stop-loss yang sangat alami dan aman yang ditentukan oleh volatilitas pasar. Anda tidak dapat memilih stop-loss Anda dengan cara yang benar-benar sewenang-wenang, itu harus menghormati volatilitas pasar Anda.

Tetapi jika volatilitas belaka adalah sekitar 2 poin, lalu seberapa sulit untuk memeras 1 poin dari pasar ini? Tidak sulit sama sekali, dan tentu saja jauh lebih mudah daripada mendapatkan 2-4 poin, yang juga menjelaskan mengapa tingkat kemenangan yang tinggi dalam keadaan seperti itu tidak boleh dipandang sebagai sesuatu yang tidak biasa, terutama jika menyangkut pedagang harian yang terampil.

Meskipun saya tidak dapat berbicara mewakili semua pedagang yang mampu menghasilkan 90% plus tingkat kemenangan, tampaknya tidak mungkin bagi saya bahwa mereka dapat melakukannya dengan menggunakan sistem mekanis. Untuk ini, metodologi perdagangan diskresioner yang didasarkan pada pembacaan pasar yang sangat baik tampaknya diperlukan. Pedagang yang saya kenal yang dapat menghasilkan hasil semacam ini semuanya adalah pedagang diskresioner, beberapa lebih dari yang lain. Dengan kata lain, ini benar-benar perdagangan berbasis keterampilan dibandingkan dengan perdagangan berdasarkan sistem mekanis. Jenis perdagangan yang dapat Anda kuasai dengan bantuan KING, metodologi perdagangan e-mini pilihan yang ditawarkan di situs penulis.