Dengan semua waktu yang saya habiskan untuk menjelajahi lanskap untuk perdagangan yang ideal, berkhotbah melawan kebisingan pasar acak dan untuk perdagangan yang disiplin, saya sering lupa untuk menjelaskan dasar-dasarnya. Mulai sekarang, ini akan berubah-setiap beberapa hari saya akan mendapat pelajaran terperinci. Hari ini, saya menulis tentang strategi trading favorit saya sepanjang masa: Short Selling, yang melibatkan bertaruh pada penurunan harga investasi.
Jadi, bagaimana cara kerja strategi yang terdengar mundur ini? Pernah mendengar pepatah “jangan slot gacor hari ini jual diri Anda pendek”? Itu berarti jangan percaya bahwa Anda tidak dapat berhasil dalam sesuatu. Nah, di Short Selling, itulah yang Anda lakukan—bertaruh bahwa investasi xyz tidak akan berhasil meningkatkan nilainya. Baik Anda bertaruh melawan saham, mata uang, atau komoditas, Anda “menjual investasi itu singkat”.
Short Selling persis seperti jual beli dengan cara yang Anda hanya terlalu akrab dengan kecuali urutannya dibalik-Anda menjual sebelum Anda membeli. Pepatah lama “beli rendah, jual tinggi” masih berlaku, di sini hanya “jual tinggi, beli rendah”. Apa yang berhasil bagi saya adalah melakukan short sell ketika saham naik waaaaay terlalu tinggi waaaay terlalu cepat pada berita yang tidak berarti dan membelinya kembali ketika alasan mendorong harga lebih rendah, kembali ke kenyataan.
Bagaimana Anda bisa menjual sesuatu yang belum pernah Anda beli, ahhhh, inilah yang membingungkan banyak orang, Anda sebenarnya meminjam saham dari broker Anda untuk mengambil posisi negatif. Anda menjual saham yang bukan milik Anda. Misalnya, alih-alih memiliki 1.000 lembar saham XYZ saat Anda membeli sahamnya, saat Anda melakukan short sell, Anda memiliki -1.000 lembar saham.
Anda benar-benar mengambil pinjaman dari broker Anda, itulah sebabnya Anda harus memiliki akun margin untuk menjual pendek-maaf pemegang akun IRA! Tapi jangan khawatir tentang membayar bunga, jika Anda berpikir cepat beberapa hari, itulah yang paling berhasil bagi saya-bunga pinjaman itu dapat diabaikan. Ketika Anda membelinya kembali nanti, atau “beli untuk menutupi” posisi short Anda alias Anda menutup pinjaman Anda.
Pada halaman “Masukkan Pesanan” dari sebagian besar broker online, ada opsi yang mengatakan “beli” “jual” “jual short” dan “beli untuk menutupi”-fokus pada dua yang terakhir dan begitulah cara Anda memulai dan menutup posisi short . Beberapa broker-seperti ThinkorSwim favorit saya-bahkan tidak membedakan, jadi Anda cukup mengklik “jual” dan kemudian “beli” nanti untuk mengeksekusi short sell dan buy to cover, masing-masing.
Untuk beberapa alasan, Short Selling memiliki rep-saham yang buruk dan investasi cenderung meningkat dari waktu ke waktu, Anda bisa kehilangan lebih banyak dari yang Anda masukkan (jika Anda menjual 1.000 lembar saham dengan harga $5 (dengan biaya $5.000) dan harganya menjadi $20 , Anda turun $15.000 atau 3x lipat dari apa yang Anda masukkan!) sedangkan jika Anda membeli 1.000 lembar saham yang sama seharga $5, hal terburuk yang bisa terjadi adalah menjadi 0, kehilangan Anda $5.000. Yang terpenting, manajemen perusahaan, pemegang saham, dan sirkus media keuangan semuanya melakukan segala daya mereka untuk mendorong harga lebih tinggi, selalu optimis, karena itu kepentingan mereka untuk melakukannya.
Tidak peduli seberapa masuk akal Short Selling, ini adalah strategi yang sangat tidak populer karena a.) sering kali dianggap tidak patriotik (omong kosong!) b.) berisiko (tidak jika Anda cepat!) c.) sulit (nahhhh, hanya berharap yang terburuk di semua orang-tidak terlalu sulit untuk dilakukan di industri ini) dan d.) risiko pemerasan pendek-ketika penjual pendek terpaksa membeli untuk menutupi posisi mereka, baik karena tekanan dari broker mereka atau karena mereka tidak tahan rasa sakit karena kehilangan lebih lama lagi, membantu memeras saham lebih tinggi dengan keras dan cepat (menakutkan, tetapi kuncinya adalah mempersingkat kenaikan yang tidak wajar ini, idealnya setelah mereka mulai downtrending).
Strategi ini memiliki pemenang besar-Jesse Livermore shorting ke dalam crash 1929, Jim Chanos shorting Enron sampai ke 0, George Soros menghasilkan $1 miliar-ya, miliar dengan B-harfiah semalam, bertaruh melawan British Pound dan saya. Sementara saya bahkan tidak boleh disebutkan dalam napas yang sama dengan legenda itu, saya memiliki mulut yang lebih besar dan saya akan mengambil arus utama strategi ini, menunjukkan kepada semua orang bagaimana itu membantu saya – seorang yang tidak terlatih, tidak disiplin, emosional, ego-driven pria muda-hindari tidak pernah harus mendapatkan pekerjaan nyata, memberi saya keuntungan tahunan enam digit selama hampir satu dekade.
Seperti yang Anda ketahui, saya menghasilkan $ 1 juta pertama saya secara naif dengan membeli saham yang sedang naik daun karena melonjak lebih tinggi selama gelembung teknologi. Saat itu, saya cukup beruntung untuk tidak mengetahui bahwa Anda dapat menghasilkan uang melalui Short Selling, atau bertaruh bahwa harga saham akan turun lebih rendah karena sementara penjual pendek yang mengabarkan bahwa saham dinilai terlalu tinggi akhirnya terbukti benar, banyak yang bangkrut atau lebih buruk lagi, menemukan mereka berutang uang pialang mereka (ingat, Anda bisa kehilangan lebih banyak $ daripada yang Anda masukkan!)
Bahkan lebih beruntung, tepat saat gelembung pecah, saya belajar bagaimana melakukan short sell, menghasilkan 2 juta dolar saya dan mengelola dana lindung nilai bias pendek peringkat teratas 2003-2006 (Barclays). Pelajaran keras tentang betapa menyedihkannya perusahaan-perusahaan ini membantu saya memahami bahwa hype dan manipulasi mendorong saham yang tidak layak naik lebih tinggi, ada banyak idiot di Wall Street dan banyak perusahaan akan gagal, jadi wajar saja untuk bertaruh pada kegagalan selain kesuksesan.
Kenyataan pahitnya adalah bahwa perusahaan, terutama perusahaan smallcap dan microcap, mengambil keuntungan dari setiap kenaikan harga saham yang signifikan untuk meningkatkan modal, menipiskan saham mereka—seperti yang baru saja dibuktikan oleh FEED beberapa hari yang lalu.
Tidak seperti Chanos dan Soros, saya tidak pernah memiliki kesabaran untuk mempertahankan keuntungan yang benar-benar penting, hasil dari kesabaran saya yang seperti musang. Namun demikian, kunci kesuksesan saya: memikirkan yang terburuk dari semua orang dan setiap perusahaan, berdagang dengan ketakutan dan konservatif (mengambil keuntungan dari 50 sen menjadi $2/saham lalu melanjutkan) dan menunggu waktu yang tepat untuk menyerang—saat itulah semua hype dan BS mau tidak mau runtuh dalam satu wahyu cepat atau bertahap.
Saya berbicara tentang mempersingkat saham hyped-up dengan grafik hampir vertikal atau yang telah meningkat secara eksponensial, seperti dari $4 menjadi $12 dalam beberapa hari dan bertaruh harga akan turun sedikit. Ini benar-benar indah ketika itu terjadi, tetapi ingatlah bahwa kesempatan luar biasa ini jarang terjadi, jadi bersabarlah untuk menunggunya.
